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嘉凯城拟发商业广场类REITs 深交所挂牌规模不超19亿 ——凤凰网房产北京
9月12日,嘉凯城集团发布公告表示,为创新融资模式,拓宽融资渠道,提高资金使用效率,拟以下属子公司持有的若干城市客厅资产设立商业广场类REITs资产支持专项计划,进行资产证券化运作。公告披露,此项目拟申请在深圳证券交易所挂牌,发行规模不超过19亿元,交易结构方面拟采用“专项计划+私募基金与财产权信托”两层架构,并搭建私募基金对项目公司的“股+债”投资架构。 -来自凤凰新闻客户端
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北京
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嘉凯城拟发商业广场类REITs 深交所挂牌规模不超19亿

凤凰网奇点商业 2019-09-12 10:37

凤凰网奇点商业讯 9月12日,嘉凯城集团发布公告表示,为创新融资模式,拓宽融资渠道,提高资金使用效率,拟以下属子公司持有的若干城市客厅资产设立商业广场类REITs资产支持专项计划,进行资产证券化运作。

公告披露,此项目拟申请在深圳证券交易所挂牌,发行规模不超过19亿元,产品成本以发行市场利率为准,资产支持证券分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券,产品期限不超过8年,其中优先级资产支持证券在专项计划设立日起第2年末、第5年及第8年末设票面利率调整权和投资者退出选择权;次级拟定为8年,随优先级资产支持证券结束而结束。

据悉,此次嘉凯城拟根据现有项目的建设、运营情况初步选定海盐城市客厅、崇福城市客厅、塘栖城市客厅、泽国城市客厅、瓶窑城市客厅、店口城市客厅、枫桥城市客厅、双林城市客厅等八处物业资产作为入池资产,范围将根据实施过程中的资产评估和税务测算结果具体调整。

交易结构方面,嘉凯城拟采用“专项计划+私募基金与财产权信托”两层架构,具体包括:嘉凯城商管拟受让第三方对项目公司的部分企业间借款、存量债权,其后,嘉凯城商管将作为委托人以其持有的对项目公司的存量债权作为委托财产通过选定的信托机构设立财产权信托(以下简称“信托”),并作为信托 受益人持有全部的信托受益权。

嘉凯城拟选定私募基金管理人设立私募基金(以下简称“私募基金”),并作为初始基金份额持有人认购私募基金份额。随后,私募基金将根据私募基金文件的约定,直接或者间接收购项目公司的 100%股权,并由私募基金向项目公司发放一定金额的人民币资金借款(或有, 视具体情况而定),搭建私募基金对项目公司的“股+债”投资架构。

嘉凯城方面称,将选定符合资质的专项计划管理人设立资产支持专项计划,并与嘉凯城商管共同作为专项计划的原始权益人向管理人分别转让持有的全部私募基金的基金份额及全部信托受益权,发行资产支持证券。同时,公司将作为增信主体为专项计划提供相应的增信。本项目交易完成后,项目公司持有的物业资产仍属于嘉凯城合并报表范围内。

责任编辑:刘俏(P0266)

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