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2000亿元京东健康启动IPO,京东系开启上市潮? ——凤凰网房产北京
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2000亿元京东健康启动IPO,京东系开启上市潮?

野马财经 2020-07-29 19:01

作者 | 李红梅

编辑 | 缪凌云

来源 | 风云资本界

现在的刘强东不但坐拥京东集团和达达两家上市公司,还手握京东数科、京东物流、京东健康、京东工业品四家独角兽。

前段时间,京东数科叩响了科创板大门,如今,京东健康似乎也正向港股挺进。京东系独角兽们的春天来了吗?

7月24日,腾讯新闻《一线》获悉,京东健康启动赴港IPO,已经确定瑞银(UBS)、美银美林为保荐人。

一位接近京东健康上市团队的人士透露,京东健康此次计划在港募资20亿美金左右,最后具体的募资金额将在聆讯后路演期间确定。京东健康此次寻求估值目标为300亿美元(约2089亿元人民币)。目前,相关工作已开展,预计最快今年底至明年初完成。

对此,京东集团表示,暂不置评。

其实京东集团在6月份向港交所递交二次上市招股书时便披露,已向港交所申请豁免在未来三年内分拆一家子公司在香港上市。

现在,刘强东不但坐拥京东集团和达达两家上市公司,还手握京东数科、京东物流、京东健康、京东工业品四家独角兽。

值得注意的是,京东健康成为了继京东数科之后,又一家启动IPO的京东系独角兽。

京东系的第3只独角兽

京东健康是京东集团旗下唯一经营大健康相关业务的子集团。据《融资中国》报道,在京东零售整体大盘中,健康板块占比4%,体量占据大盘虽小,但相比之下,净利润超过体量很多倍。

2019年5月,京东集团宣布将整合旗下医药零售、医药批发、互联网医疗、健康城市等业务板块,成立“京东健康”,实现独立运营。这是京东内部的第三次拆分,京东健康也是继京东物流和京东数科之后,京东孵化培育的第三只独角兽。

京东健康基于以医、药为核心的现有优势业务体系,持续巩固并扩大在医药电商、互联网医疗等领域的领先地位,并通过数据和技术驱动的智慧医疗解决方案,进一步拓展并深化在“互联网+医疗健康”产业的布局。

风云资本界根据公开资料获悉,2019年时,京东健康对外称,其营收规模超过100亿元,并且处于盈利状态。

对比业内几大参与者,阿里健康2019年营收为50.96亿元、平安好医生2018年营收为33.38亿元、111集团全年营收为17.9亿元。而这几家企业中,平安好医生、111集团都尚未实现盈利。

分业务板块来看,目前同行公司的营收,主要来自医药电商。而京东健康旗下——“京东大药房”无论线上线下,其收入规模在全国零售药房中都位列第一。2016-2018年间,药品品类收入年复合增长率超过300%,年活跃用户近3000万。

第三方药品批发交易平台“药京采”,自上线以来,下游采购商家超过13.5万家。2018年,GMV同比增长超过500%。截止2019年7月,“药京采”已覆盖全国19个省级行政区、47个城市。成为国内规模最大的第三方药品批发平台。

此外,作为国内首批取得牌照的互联网医院平台之一,京东互联网医院平台上有20多万名医生,60%来自三甲医院,78%医生是主治级别以上。

自1月26日上线以来,京东互联网医院在线日均问诊量达15万次。疫情后稳定在10万次。

值得注意的是,在6月1日—6月18日期间,京东健康的“医药健康类商品”成交件数同比增长173%,京东互联网医院在线问诊量同比增长404%。

风云资本界注意到,6月22日,Analysys易观发布的《中国互联网医疗年度分析2020》专题报告显示,受疫情影响,2020年互联网医疗市场规模将达2000亿元,市场增长达46.7%,创2015年以来最高增速。

京东健康无疑赶上了好时机。

此前,在2020年3月18日发布的《2020胡润中国百强大健康民营企业》榜中,京东健康以480亿元人民币市值位列第24位。而在《2019胡润全球独角兽榜》中,京东健康排名第224位。

估值超2000亿元,贵不贵?

事实上,早在2019年,京东健康方面已明确透露出IPO计划。

当年7月17日,京东集团CEO辛利军表示,“京东健康业务单独融资已证明业务重要性,要不然不可能拿一块业务从整个母体里面拆出来,独立融资,去寻求独立IPO”。

天眼查显示,京东健康在2019年11月15日,进行了A轮融资。向私募基金出售了13.5%的股权,筹得9.31亿美元的资金。该轮融资投后估值71.43亿美元,中金资本、京东集团领投,此外还包括CPEChinaFund、霸菱亚洲等投资者。融资完成后,京东仍是京东健康的控股股东。

有业内人士表示,由于京东健康拆分的时间比较晚,作为独立公司对外宣传的比较少,该估值或存在低估情况。

有投行人士表示,此次上市,京东健康的估值目标是300亿美元(约2089亿元人民币),这相当于是上一轮融资的4倍多,要价显得很高。

然而,对比同行这样的涨幅其实不足为奇。以在港上市的平安好医生、阿里健康为例,从去年11月到今年的市值涨幅均超120%。由此可知,京东健康目前市值也至少比去年的估值翻一倍。

另一方面,近日政策面“互联网医保”利好传出,催化相关概念股进一步上涨。仅7月21日一天,平安好医生大涨9.62%,阿里健康大涨13.82%。在A股市场,万达信息、卫宁健康、思创医惠、创业慧康等概念股也有不同幅度上涨。而目前在二级市场,互联网医疗相关标的不多,若京东健康得以上市,或能从热门概念中分到一杯羹。

最后,你使用过京东健康的服务吗?体验如何?欢迎评论区留言告诉我们。

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